Il libro digitale sul risparmio e sugli investimenti di Francesco Carla'
del 23/02/2007

4 Azioni, Obbligazioni, ETF e Cash

LE AZIONI

Cosa sono le Azioni? Le azioni sono titoli che
rappresentano una percentuale della proprieta'
di un'azienda, di una societa' per azioni.

Essere azionisti di una societa', vuol dire avere
diritto ad una quota degli utili della stessa se
vengono distribuiti (dividendi),
ed avere diritto ad una percentuale della somma
ricavata in caso di vendita della societa'.

Per esempio:

Se possediamo 1000 azioni di un'azienda che

Essere azionisti di una societa' quotata in una
Borsa, significa poter vendere le nostre azioni
in qualunque momento, ricavando un profitto
se le azioni saranno salite dal momento in cui
le abbiamo acquistate, o una perdita nel caso
contrario.

LE OBBLIGAZIONI

Le obbligazioni, anche dette Bond, sono
invece titoli che rappresentano una parte
del debito di una societa'.

Quasi tutte le aziende di una certa dimensione
contraggono debiti per crescere e investire
nel proprio business. Il debito delle aziende
viene organizzato e venduto sul mercato,
con attaccato un cartellino chiamato rating.

Il rating e' il voto che societa' specializzate
come Standard & Poors, Moodys e Fitch,
danno al debito delle aziende. Piu' alto
il voto piu' basso l'interesse perche'
minore e' considerato il rischio che l'azienda
non sia in grado di restituire il prestito.
Piu' basso il voto piu' alto l'interesse
a compensare il rischio che la societa' non
sia in grado di far fronte alla propria obbligazione.

Obbligazione sta proprio per 'obbligo' di restituire,
alla scadenza prevista, il vostro denaro avendo,
strada facendo, pagato l'interesse pattuito con
rate variabili chiamate cedole.

Per il nostro incomodo.

GLI ETF

Gli Exchange Traded Funds (ETF) sono uno
strumento di investimento relativamente nuovo,
somigliano ai fondi di investimento, ma hanno
alcune caratteristiche molto importanti e diverse:

1 Hanno costi di gestione molto piu' bassi
rispetto ai normali fondi di investimento;

2 Possono essere comprati e venduti in qualunque
momento, visto che sono quotati come le azioni;

3 Hanno commissioni di acquisto e vendita molto
basse, simili a quelle delle azioni, se comprati
su Internet.

Vengono quotati nuovi ETF praticamente ogni giorno
e ormai permettono di investire in qualsiasi cosa:
settori industriali (energia, finanza, alimentazione,
etc etc) o aree geografiche (Italia, Europa, America,
Paesi emergenti, America Latina etc etc). Ma anche
direttamente in metalli preziosi come l'oro e l'argento
o in materie prime come l'acciaio e il rame.

Azioni, Obbligazioni ed ETF sono strumenti
di investimento diversi, ma dovrebbero essere
tutti e tre presenti nel portafoglio di un
InvestitoreIntelligente. In che dosi?

Dipende dall'eta' e dalla psicologia personale.

Che tipo di Investitore siete? Ecco una tabella
semplice semplice:

1 Psicologia ansiosa oppure eta' oltre i 70 anni:
cash/monetario (20%), obblig/reddito fisso (50%)
azioni e etf/fondi (30%)

2 Psicologia tranquilla oppure eta' dai 50 ai 69 anni:
cash/monetario (15%), obblig/reddito
fisso (40%) azioni e etf/fondi (45%)

3 Psicologia aggressiva oppure eta' dai 20 ai 49 anni:
cash/monetario 5%, obblig/reddito fisso 30%
azioni e etf/fondi 65%

Cash/monetario, significa tenere i soldi
all'interno di quel conto Internet a basso
costo ed alto interesse di cui abbiamo parlato,
senza effettuare nessun investimento.

Abbiamo gia' imparato un sacco di cose:

Ma veniamo alla buona Abitudine numero 5: